11月27日,國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布了規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的最新運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)。
1-10月,印刷和記錄媒介復(fù)制業(yè)(簡(jiǎn)稱“印刷業(yè)”)規(guī)模以上企業(yè)共實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5039.1億元,同比減少5.7%;利潤(rùn)總額307.3億元,同比減少7.6%,降幅分別比1-9月收窄0.8個(gè)百分點(diǎn)、0.6個(gè)百分點(diǎn)。
根據(jù)三好同學(xué)的拆解計(jì)算: 今年10月,印刷業(yè)規(guī)模以上企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收613.1億元,比上年同期增長(zhǎng)10.69%;利潤(rùn)總額40.1億元,比上年同期增長(zhǎng)5.80%。
利潤(rùn)沒(méi)有營(yíng)收增長(zhǎng)快,但兩項(xiàng)指標(biāo)都延續(xù)了9月的回暖走勢(shì)。
年關(guān)已近,不知道各位老板的日子是不是真的越來(lái)越好過(guò)了?
印刷圈的老板是不是更好過(guò)了,三好同學(xué)還不是太確定,反正造紙企業(yè)的日子大都應(yīng)該過(guò)得還不錯(cuò)。
1-10月,造紙和紙制品行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10341.4億元,同比減少3.5%;利潤(rùn)總額573.0億元,同比增長(zhǎng)14.7%。
營(yíng)收依然 在下滑,利潤(rùn)卻大幅向上,為什么會(huì)這樣?原因可能有很多,但有一點(diǎn)不容忽視,那就是:自七八月份開(kāi)始,紙價(jià)的大幅拉漲。
以本輪上漲的領(lǐng)漲品種白卡紙為例,在疫情之初的需求低迷期,市場(chǎng)均價(jià)一度跌至不足5200元/噸。經(jīng)過(guò)下半年連續(xù)4輪拉漲,累計(jì)漲幅達(dá)到近1600元/噸,到11月20日前后,市場(chǎng)均價(jià)已超過(guò)6700元/噸。
紙價(jià)上漲一般會(huì)推升印刷企業(yè)的營(yíng)收,但如果無(wú)法將漲幅全部轉(zhuǎn)移給下游客戶,就有可能會(huì)影響企業(yè)的毛利率。
不管是圈內(nèi),還是圈外老板對(duì)這一點(diǎn)都很明白。以致于就在前兩天,有投資者專門(mén)向裕同科技發(fā)問(wèn):白卡紙/白板紙漲價(jià)很猛,公司會(huì)如何應(yīng)對(duì)?
即使貴為行業(yè)龍頭,裕同的選擇也只能是:通過(guò)提前備貨、與供應(yīng)商協(xié)商談判等方式平滑紙價(jià)上漲對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響。
要么說(shuō),搞印刷賺錢(qián)不易呢:下游是客戶,得罪不起;上游的造紙廠集中度又很高,不管是坐下談,還是掰手腕,都拿不出太多籌碼。各位老板說(shuō),是不是?
這些年,很多圈里的老板都在喊“不賺錢(qián)”。其中,印書(shū)老板 的叫苦聲,似乎又更多一些。
假如印書(shū)真像老板們說(shuō)得那么苦,做書(shū)的利潤(rùn)又如何呢?
接下來(lái),三好同學(xué)要說(shuō)的就是一家有特色的出版公司。這家公司來(lái)自西安,它的產(chǎn)品很特別,以立體書(shū)、翻翻書(shū)、洞洞書(shū)、發(fā)聲書(shū)、氣味書(shū)、觸摸書(shū)等少兒類圖書(shū)為主打。
對(duì)印刷圈來(lái)說(shuō),這些類別的圖書(shū)有一個(gè)共同點(diǎn):印刷加工工藝相對(duì)復(fù)雜,有的還涉及到特殊材料的開(kāi)發(fā)和使用。
以立體書(shū)聞名的西安榮信
這家來(lái)自西安的公司成立于2006年,全稱是:榮信教育文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展股份有限公司。
名字中又是“教育”,又是“文化”,實(shí)際上它是一家地道的出版公司。
在招股書(shū)中,西安榮信是這樣描述它的主營(yíng)業(yè)務(wù)的:主要從事少兒圖書(shū)的策劃與發(fā)行業(yè)務(wù)、少兒文化產(chǎn)品出口業(yè)務(wù)。
說(shuō)得再具體一點(diǎn)兒,西安榮信主打的是:互動(dòng)性與參與性突出的少兒圖書(shū)產(chǎn)品,如立體書(shū)、翻翻書(shū)、洞洞書(shū)、發(fā)聲書(shū)、氣味書(shū)、觸摸書(shū)、手偶書(shū)、多媒體書(shū)等。
看到這樣的產(chǎn)品結(jié)構(gòu),老板們是不是覺(jué)得:西安榮信的產(chǎn)品比一般圖書(shū)更需要印刷企業(yè)的深度參與與合作?
作為上市主體的西安榮信,有一個(gè)比它自己名氣更大的圖書(shū)品牌——“樂(lè)樂(lè)趣”。
“樂(lè)樂(lè)趣”主要 定位于中高端少兒圖書(shū)產(chǎn)品,按照招股書(shū)的說(shuō)法:已經(jīng)形成了較高的品牌認(rèn)知度和美譽(yù)度。
西安榮信以“樂(lè)樂(lè)趣”為品牌,成立了樂(lè)樂(lè)趣文化、樂(lè)樂(lè)趣童書(shū)館、樂(lè)樂(lè)趣營(yíng)銷、樂(lè)樂(lè)趣投資等多個(gè)實(shí)體,并推出了“樂(lè)樂(lè)趣科普立體書(shū)”、“樂(lè)樂(lè)趣揭秘翻翻書(shū)”等在市場(chǎng)上頗受歡迎的圖書(shū)產(chǎn)品。
在“樂(lè)樂(lè)趣”推出的眾多圖書(shū)產(chǎn)品中,有一套是“世界經(jīng)典立體書(shū)珍藏版”,西安榮信稱其為“公司最具代表性的圖書(shū)類型”。
其中,除了《小王子》《愛(ài)麗絲漫游奇境》《綠野仙蹤》《灰姑娘》等國(guó)外經(jīng)典立體書(shū)產(chǎn)品,還有一本取材于中國(guó)文化經(jīng)典的《大鬧天宮》,做得相當(dāng)精致、到位,樂(lè)樂(lè)趣稱其為“中國(guó)第一部原創(chuàng)豪華立體書(shū)”。
不過(guò),從整體上看,西安榮信主打的立體書(shū)、翻翻書(shū)等對(duì)出版圈來(lái)說(shuō),基本上算是“舶來(lái)品”,國(guó)內(nèi)自主開(kāi)發(fā)能力相對(duì)較弱,很多產(chǎn)品依然需要從國(guó)外引進(jìn)。
從前五大供應(yīng)商看,2017年、2018年,西安榮信僅付給博達(dá)著作權(quán)代理有限公司的版權(quán)費(fèi)就分別達(dá)到2079.62萬(wàn)元、2045.90萬(wàn)元。
此外,它每年還要花費(fèi)大量資金從國(guó)外出版機(jī)構(gòu)直接采購(gòu)版權(quán)或進(jìn)行委托開(kāi)發(fā)。
除了引進(jìn)國(guó)外版權(quán),西安榮信還投入大量資金進(jìn)行自有版權(quán)開(kāi)發(fā)。2017-2020年上半年,它支付給國(guó)內(nèi)外版權(quán)方的版稅成本分別為4718.93萬(wàn)元、4675.94萬(wàn)元、3606.59萬(wàn)元、2384.00萬(wàn)元,合計(jì)達(dá)到1.54億元。
西安榮信在版稅方面支付的成本(單位:萬(wàn)元)
給印刷圈老板看的文章,為啥要說(shuō)版稅?這是因?yàn)椋?/span>在立體書(shū)、翻翻書(shū)等的版稅中,有相當(dāng)一部分其實(shí)是為立體結(jié)構(gòu)、零部件等紙藝工程設(shè)計(jì)買(mǎi)單。
如果哪位老板能在印刷加工之外,在這一方面有所突破,說(shuō)不準(zhǔn)就能從中分一塊“蛋糕”。
西安榮信的利潤(rùn)率怎么樣?
作為國(guó)內(nèi)少有的以立體書(shū)、翻翻書(shū)等互動(dòng)性少兒圖書(shū)為主的出版公司,西安榮信憑借這一獨(dú)特的定位獲得了快速發(fā)展。
根據(jù)出版行業(yè)專業(yè)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)機(jī)構(gòu)開(kāi)卷公司發(fā)布的數(shù)據(jù):2019年,西安榮信的零售碼洋在少兒類圖書(shū)公司中市場(chǎng)占有率位居第一。
當(dāng)然了,這里的少兒類圖書(shū)公司應(yīng)該并不包括國(guó)有出版機(jī)構(gòu)。在少兒圖書(shū)市場(chǎng),國(guó)有出版機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力很強(qiáng),占據(jù)了主要市場(chǎng)份額。
無(wú)論如何,作為少兒類圖書(shū)公司的碼洋第一,西安榮信的經(jīng)營(yíng)狀況到底怎么樣呢?
先來(lái)看營(yíng)收。應(yīng)該說(shuō),西安榮信的營(yíng)收增長(zhǎng)還是蠻快的,尤其是考慮到近年來(lái)紙質(zhì)圖書(shū)市場(chǎng)面臨的重重挑戰(zhàn)。
2013年,其營(yíng)收尚只有1.16億元,在出版行業(yè)并不算少,但用上市的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量差距就很大了。
經(jīng)過(guò)連續(xù)3年穩(wěn)步增長(zhǎng),西安榮信的營(yíng)收在2016年首次突破2億元,比2013年增長(zhǎng)了73.35%。
2017年,西安榮信更是大舉發(fā)力,營(yíng)收同比大增62.83%,達(dá)到3.26億元。
隨后兩年持續(xù)向上,營(yíng)收于2019年首次突破4億元,在2016年的基礎(chǔ)上翻番,相對(duì)2013年則增長(zhǎng)了248.12%。
這樣的速度,在圖書(shū)市場(chǎng)是不是算是很驚人?
西安榮信的營(yíng)收情況(單位:萬(wàn)元)
再來(lái)看盈利。相對(duì)于營(yíng)收,西安榮信的利潤(rùn)稍有波動(dòng),但整體走勢(shì)仍堪稱平穩(wěn)。
2013年,其歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)(簡(jiǎn)稱“凈利潤(rùn)”)為1295.17萬(wàn)元。經(jīng)過(guò)連續(xù)兩年增長(zhǎng),到2015年達(dá)到1410.64萬(wàn)元,增幅并不算大。
2016年,西安榮信的凈利潤(rùn)同比減少39.44%,降至854.35萬(wàn)元,這也是近年來(lái)其凈利潤(rùn)的最低點(diǎn)。
2017年,伴隨著營(yíng)收大漲,西安榮信的凈利潤(rùn)達(dá)到3122.93萬(wàn)元,同比增幅高達(dá)265.53%。營(yíng)收、凈利潤(rùn)在這一年的雙雙發(fā)力,顯然有為上市做準(zhǔn)備的考量。
2019年,西安榮信的凈利潤(rùn)為4517.27萬(wàn)元,相對(duì)2013年增長(zhǎng)了248.78%,與營(yíng)收增幅十分接近。
西安榮信的凈利潤(rùn)情況(單位:萬(wàn)元)
最后來(lái)看利潤(rùn)率。自2013年以來(lái),西安榮信的毛利率相當(dāng)穩(wěn)定:最高點(diǎn)出現(xiàn)在2019年,為38.78%;最低點(diǎn)出現(xiàn)在2014年,為33.05%,高低相差不過(guò)5.72個(gè)百分點(diǎn)。
相對(duì)而言,西安榮信凈利潤(rùn)率的波動(dòng)更為明顯:2013年為11.20%,隨后連續(xù)下滑至區(qū)間低點(diǎn)2016年的4.26%。經(jīng)過(guò)連續(xù)反彈,在2018年達(dá)到區(qū)間高點(diǎn)11.79%。2020年上半年的最新值,則為7.02%。
西安榮信的利潤(rùn)率情況
今年上半年,西安榮信的凈利潤(rùn)率之所以出現(xiàn)明顯下滑,一個(gè)重要原因是:疫情之下,線上渠道在圖書(shū)銷售中的占比顯著提升。相對(duì)于線下渠道,大力度打折促銷是線上渠道的常態(tài),這自然會(huì)影響圖書(shū)產(chǎn)品的利潤(rùn)率。
據(jù)說(shuō),今年受這一問(wèn)題困擾的出版單位不在少數(shù)。
用印刷圈的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量,西安榮信的毛利率和凈利潤(rùn)率在上市和沖刺上市的企業(yè)中,基本算是中等偏上水平。
在民營(yíng)出版公司中,其毛利率則低于以暢銷書(shū)聞名的新經(jīng)典,高于以教輔讀物為主的世紀(jì)天鴻,基本上處于行業(yè)平均水平上下。
立體書(shū)印刷的市場(chǎng)有多大?
西安榮信的數(shù)據(jù)扒完了,有老板可能要說(shuō)了:這跟咱們搞印刷的有啥關(guān)系呢?
下面就說(shuō)點(diǎn)有關(guān)系的: 以立體書(shū)聞名的西安榮信,一年要在印刷上花多少錢(qián)?
需要說(shuō)明的是:在我國(guó),通常所說(shuō)的“民營(yíng)出版公司”其實(shí)都沒(méi)有出版權(quán)。它們策劃的圖書(shū)需要交給有出版權(quán)的出版社出版,然后再?gòu)某霭嫔绮少?gòu)?fù)度氚l(fā)行渠道進(jìn)行銷售。
因此,從西安榮信的招股書(shū)中無(wú)法直接扒到,它每年用在印刷上的花費(fèi),能夠看到的是它用于圖書(shū)及印刷品的采購(gòu)成本。
2017-2020年上半年,西安榮信用于圖書(shū)及印刷品采購(gòu)的成本分別為1.60億元、1.69億元、1.98億元、9274.73萬(wàn)元。
這一串?dāng)?shù)字就決定了它每年在印刷方面支出的上限,因?yàn)槠渲羞€包括了支付給出版社的相關(guān)費(fèi)用。
不過(guò),可以肯定的是:包括紙張?jiān)趦?nèi)的印刷費(fèi)用在這里面占了大頭。
在這里,不妨做個(gè)沒(méi)有啥過(guò)硬依據(jù)的假設(shè):印刷費(fèi)用在其中的占比達(dá)到七成,則西安榮信每年支付給印刷廠的費(fèi)用大體上在1.1億-1.4億元之間。
對(duì)印刷圈來(lái)說(shuō),這自然算得上是名副其實(shí)的大客戶。
西安榮信用于圖書(shū)及印刷品采購(gòu)的成本(單位:萬(wàn)元)
西安榮信每年這么多錢(qián),都花到哪兒去了?據(jù)了解,產(chǎn)品路線與西安榮信完全契合的鶴山雅圖仕,是其最主要的印刷供應(yīng)商之一。
此外,西安新華印務(wù)有限公司近年來(lái)在立體書(shū)、翻翻書(shū)、觸摸書(shū)方面做得有聲有色,其相當(dāng)一部分業(yè)務(wù)也來(lái)自西安榮信。
與西安榮信合作的印刷企業(yè)可能還有很多。比如:出現(xiàn)在2017年其前五大供應(yīng)商名單中的廣東嶺峰包裝印刷有限公司。只是多數(shù)不為三好同學(xué)所知罷了。
相對(duì)于誰(shuí)在給西安榮信印書(shū),老板們更感興趣的或許是:立體書(shū)印刷的市場(chǎng)規(guī)模有多大?
根據(jù)國(guó)家新聞出版署發(fā)布的 最新數(shù)據(jù),2019年全國(guó)共出版少兒類讀物43712種,總印數(shù)達(dá)到9.46億冊(cè),定價(jià)總金額為247.03億元,總印數(shù)、定價(jià)總金額分別同比增長(zhǎng)6.41%、9.64%。
在每年約1000億元碼洋的圖書(shū)零售市場(chǎng)中,少兒類圖書(shū)占比則已經(jīng)超過(guò)30%,是名副其實(shí)的第一大門(mén)類。
包括立體書(shū)、翻翻書(shū)、發(fā)聲書(shū)、觸摸書(shū)等在內(nèi)的互動(dòng)性圖書(shū),在少兒類圖書(shū)出版總量中究竟占比幾何,行業(yè)內(nèi)沒(méi)有準(zhǔn)確的統(tǒng)計(jì)。但從整體上看,少兒類圖書(shū)中最為暢銷的是少兒文學(xué),銷售碼洋在少兒類圖書(shū)中的占比約為1/4;其次是少兒科普百科、繪本,碼洋占比均在20%左右,其余門(mén)類的占比大多不超過(guò)10%。
所以,即使往高了估,立體書(shū)、翻翻書(shū)、發(fā)聲書(shū)、觸摸書(shū)等在少兒類圖書(shū)總量中的占比也很難超過(guò)20%,也就是說(shuō)年出版碼洋在50億元以內(nèi)。
假設(shè)印制成本在碼洋中的占比為20%,這些類別的圖書(shū)每年能為印刷圈貢獻(xiàn)的收入,大體上不會(huì)超過(guò)10億元。
是不是比預(yù)期要少?實(shí)際上,每年在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的這些類別的圖書(shū)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止10個(gè)億。這是因?yàn)椋喊ㄑ艌D仕、星光集團(tuán)、鴻興印刷、當(dāng)納利中國(guó)、番禺藝彩等在內(nèi)的國(guó)內(nèi)企業(yè),每年為全球各地的出版商印刷大量的互動(dòng)性兒童讀物,年銷售額至少有幾十億元。
相對(duì)而言,立體書(shū)、翻翻書(shū)、發(fā)聲書(shū)、觸摸書(shū)等進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的時(shí)間較晚,但近年來(lái)正呈現(xiàn)加速發(fā)展態(tài)勢(shì)。假以時(shí)日,未來(lái)市場(chǎng)規(guī)模出現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)也不是沒(méi)有可能。這一點(diǎn)從西安榮信營(yíng)收的高速增長(zhǎng)中,便可見(jiàn)一斑。
假如果真如此,那不僅對(duì)出版圈有促進(jìn),對(duì)印書(shū)的老板也算是大利好。對(duì)不對(duì)?
PS:文中所說(shuō)的“碼洋”是出版專業(yè)用語(yǔ),一般等同于定價(jià),出版碼洋就是圖書(shū)定價(jià)乘以印刷冊(cè)數(shù),銷售碼洋就是圖書(shū)定價(jià)乘以銷售冊(cè)數(shù)。
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